群益证券：给予澜起科技持有评级，目标价位78.0元
群益证券(香港)有限公司朱吉翔近期对澜起科技进行研究并发布了研究报告《存储需求不断升级，业绩高速成长》，本报告对澜起科技给出持有评级，认为其目标价位为78.00元，当前股价为68.41元，预期上涨幅度为14.02%。
澜起科技(688008)
结论与建议：
继1H24营收增长8成、净利润增长6倍后，公司3Q24新品出货量持续增加，营收端增长超5成，净利润增长1.5倍，延续了此前高速增长的态势。
展望未来，AI产业高速发展，芯片间互联、内存高速低延迟、内存池化均对于内存芯片及接口芯片提出更高要求，因此内存产业升级将持续加快。公司业绩增长空间也进一步打开。目前股价对应2026年PE33倍，给予区间操作的建议。
3Q24业绩继续创佳绩：2024年前三季度公司实现营收25.7亿元，YOY增长68.6%;实现净利润9.8亿元，YOY增长318.4%，实现扣非后净利润8.7亿元，YOY增长461%，EPS0.87元。2024年前三季度经营业绩较上年同期大幅增长的主要原因包括：一方面，受益于全球服务器及计算机行业需求逐步回暖，DDR5下游渗透率提升且子代持续迭代，公司内存接口业务实现快速增长；另一方面，受益于AI产业趋势推动，公司三款高性能运力芯片新产品（PCIeRetimer、MRCD/MDB、CKD芯片）开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。分季度来看，第3季度单季公司实现营收9.1亿元，YOY增长51.6%，实现净利润3.8亿元，YOY增长153.4%。实现扣非后净利润3.3亿元，较上年同期增长117%，继续创出佳绩。
盈利预测：维持此前盈利预测，预计公司2024-26年实现净利润14.5亿元、19.2亿元和23.8亿元，YOY分别增长222%、32%和24%，EPS分别为1.27元、1.68元和2.09元，目前股价对应24-26年PE分别为54倍、41倍和33倍，给与区间操作的评级。
风险提示：内存市场需求不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券陈耀波研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.66%，其预测2024年度归属净利润为盈利15.13亿，根据现价换算的预测PE为51.44。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级9家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为70.53。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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